(ИГЭУ, г. Иваново) ПРИМЕНЕНИЕ МЕТОДА АЛЛОКАЦИИ ПРИ СОСТАВЛЕНИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПОРТФЕЛЕЙ ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В РАЗЛИЧНЫЕ СТРАНЫ С ЦЕЛЬЮ УСТАНОВЛЕНИЯ И УКРЕПЛЕНИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО СОТРУДНИЧЕСТВА
Очень часто инвесторы и трейдеры используют метод диверсификации при составлении портфелей. Он заключается в распределении денежных средств между активами на одном рынке. Положительные моменты применения заключаются в снижении рисков, грамотном распределении средств между отраслями промышленности и бизнеса и в поддержании достаточного уровня ликвидности капитала. Но еще большей пользой будет использование метода аллокации при составлении инвестиционных портфелей, он заключается в распределении средств между несколькими странами, например, вложения производятся в фондовый рынок России и Китая. Это позволит повысить снижение риска от инвестирования, заключающееся в составлении более диверсифицированного портфеля, причем акцент вложений не ставится на какую-либо из стран, средства распределяются равномерно, исходя из экономической ситуации и прогнозируемого потенциального роста котировок активов нескольких стран.
Существуют разные сценарии использования метода аллокации инвестором, но рекомендуемый подход будет выглядеть следующим образом: распределение денежных средств происходит между 3-5 странами в 10-15 акций в каждой стране. Возможно добавление в инвестиционный портфель некоторых производных финансовых инструментов. Финансы стоит распределить между странами равномерно, учитывая некоторые расхождения в возможных сценариях их экономического развития, а финансовые инструменты стоит выбирать исходя из фундаментального и технического анализов, диверсификация средств между которыми будет происходить пропорционально их потенциальному росту, исходя их прогнозов и анализов.
Рассмотрим на примере портфель, составленный с использованием метода аллокации, где вложения распределены между тремя странами. Инвестирование будет происходить в фондовые рынки России, Америки и Индии. Такой выбор обусловлен: простотой выхода на рынок для российского фондового рынка, высокими потенциальными прибылями и возможностью участия в IPO для американского и развивающегося, набирающего оборота фондового рынка Индии. Денежные средства будут распределены в объеме 4, 3 и 3 миллиона рублей в российский, американский и индийский фондовые рынки соответственно, общая сумма портфеля в примере равна 10 млн. рублей. Для удобства, денежные средства будут изображаться в эквиваленте национальной валюты с учетом их актуального курса.
В таблице 1 представлены активы, в которые рекомендуется произвести инвестирование на российской площадке, цены обозначены в рублях. В таблице 2 показано рекомендуемое инвестирование в американские акции, а также в IPO (первичное размещение акций на фондовом рынке), такое решение обусловлено тем, что в нынешних условиях, в IPO участвуют 2-3 компании в неделю со средним ростом 30% в день. Учитывая налог на прибыль и комиссии брокера, возьмем в расчет 20% доходность с одной сделки в неделю. Это позволит выбирать лучшее размещение и зарабатывать около 9000% годовых при самом пессимистичном исходе, предполагается, что акции будут продаваться через несколько дней после размещения. Дополнительно, необходимо выбрать брокера, который позволяет торговать IPO без lock-up периода и который распространяет инвестируемые средства на весь актив, то есть без аллокации. Цены указаны в долларах США (1 доллар США = 70,5 российских рублей). В таблице 3 представлены индийские акции, рекомендуемые для инвестирования (1 индийская рупия = 0,94 российских рубля).
Таблица 1. Инвестирование в российский фондовый рынок
Номер/название |
Наименование актива |
% от портфеля |
Инвестируемые средства, руб. |
Прогнозируемый годовой рост, % |
1 |
Сбербанк |
7 |
280 000 |
30 |
2 |
Газпром ао |
7 |
280 000 |
30 |
3 |
Аэрофлот |
5 |
200 000 |
25 |
4 |
iQIWI |
5 |
200 000 |
25 |
5 |
+Мосэнерго |
3 |
120 000 |
10 |
6 |
Yandex clA |
7 |
280 000 |
30 |
7 |
Газпрмнефть |
5 |
200 000 |
25 |
8 |
РусГидро |
7 |
280 000 |
30 |
9 |
Новатэк ао |
7 |
280 000 |
30 |
10 |
ЛУКОЙЛ |
3 |
120 000 |
18 |
11 |
М.видео |
5 |
200 000 |
30 |
12 |
iИСКЧ ао |
9 |
360 000 |
40 |
13 |
Возрожд-п |
12 |
480 000 |
60 |
14 |
Polymetal |
9 |
360 000 |
40 |
15 |
Фьючерс на индекс RTS |
9 |
360 000 |
100 |
Итоговая прогнозируемая рентабельность капитала по таблице 1 = 34,49%.
Таблица 2. Инвестирование в американский фондовый рынок
Номер/название |
Наименование актива |
% от портфеля |
Инвестируемые средства, долларов США. |
Прогнозируемый годовой рост, % |
1 |
Apple Inc. |
10 |
4255 |
50 |
2 |
Microsoft Corp |
9 |
3830 |
35 |
3 |
Alphabet Inc. |
7 |
2979 |
25 |
4 |
Intel Corp |
7 |
2979 |
25 |
5 |
Activision Blizzard Inc |
7 |
2979 |
25 |
6 |
American Express |
6 |
2553 |
20 |
7 |
Amazon.com Inc. |
4 |
1702 |
13 |
8 |
Applied Materials Inc. |
10 |
4255 |
50 |
9 |
Bank of America |
5 |
2128 |
15 |
10 |
Capital One Financial Corporation |
5 |
2128 |
15 |
11 |
Bristol-Myers Squibb Company |
6 |
2553 |
20 |
12 |
Citigroup Inc |
5 |
2128 |
15 |
13 |
Discover Financial Services |
3 |
1277 |
7 |
14 |
Eaton Corp PLC |
6 |
2553 |
20 |
15 |
IPO |
10 |
4255 |
9000 |
Итоговая прогнозируемая рентабельность капитала по таблице 2 = 804,95%. Было использовано 42550 долларов США, что эквивалентно 3 миллионам рублей.
Таблица 3. Инвестирование в индийский фондовый рынок
Номер/название |
Наименование актива |
% от портфеля |
Инвестируемые средства, рупий. |
Прогнозируемый годовой рост, % |
1 |
RELIANCE INDS |
9 |
285 840 |
50 |
2 |
TATA CONSULTANCY S |
6 |
190 560 |
25 |
3 |
HDFC BANK |
6 |
190 560 |
25 |
4 |
HINDUSTAN UNILEVER |
7 |
222 320 |
35 |
5 |
HOUSING DEVEL FIN |
6 |
190 560 |
25 |
6 |
INFOSYS LTD |
7 |
222 320 |
35 |
7 |
BHARTI AIRTEL LTD |
7 |
222 320 |
35 |
8 |
KOTAK MAHINDRA BAN |
6 |
190 560 |
25 |
9 |
ICICI BANK |
7 |
222 320 |
35 |
10 |
BAJAJ FINANCE LTD |
7 |
222 320 |
35 |
11 |
NESTLE INDIA |
9 |
285 840 |
50 |
12 |
HCL TECHNOLOGIES |
5 |
158 800 |
20 |
13 |
LARSEN & TOUBRO |
5 |
158 800 |
20 |
14 |
WIPRO |
6 |
190 560 |
25 |
15 |
HDFC LIFE INSURANC |
7 |
222 320 |
35 |
Итоговая прогнозируемая рентабельность капитала по таблице 3 = 28,88%. Было использовано 3 176 000 индийских рупий, что эквивалентно 3 миллионам рублей.
Итоговый годовой прирост инвестиционного портфеля, созданного с применением метода аллокации составляет 264%, то есть, проинвестировав 10 миллионов рублей, мы прогнозируемо, получим 26,4 миллиона рублей за год или 472,3 миллиона рублей дополнительно к изначальным 10 миллионам через 3 года.
В основу описываемого подхода (применение метода аллокации) к инвестированию входит принцип диверсификации, он заключается в снижении риска за счет снижения риска посредством включения в портфель ценных бумаг большого количества отраслей экономики, мало взаимосвязанных между собой. Согласно принципу консервативности, потенциальные потери от рискованной доли с подавляющей вероятностью покрываются доходами от надежных активов.
Исходя из сложной текущей ситуации на мировом фондовом рынке, идея инвестирования в него сейчас тяжелых условиях очень своевременна. Она знаменует окончание текущего экономического цикла и начало нового, более благоприятного для вложений.
Укрепление международных связей, используя метод, описанный в статье, будет происходить благодаря улучшению деловых взаимоотношений, которое будет проявляться в следствии инвестирования Россией денежных средств в другие страны. Это не обязательно будут Америка или Индия, это может быть любая страна, в которой есть фондовый рынок: Украина, Китай, Беларусь, Канада… Этот список можно продолжить более чем 50 странами. Достаточно выбрать те, отношения с которыми мы хотим улучшить, отобрать из них перспективные для инвестирования и вложиться, диверсифицировав средства методом аллокации. Такое поведение с нашей стороны послужит фундаментом для взаимовыгодного сотрудничества между странами, дополнительно принеся доход в виде прибыли и дивидендов в форме денежных средств уже через несколько лет.
- Динамика трафика сайта 2lead.ru за 2023 год
- Будущее в реальной экономике или креативных индустриях? Какие творческие проекты нужны?
- Почему так мало предпринимателей с личным брендом? Мифы о личном бренде
- Как набрать подписчиков ВКонтакте
- Как удалить водяные знаки с помощью искусственного интеллекта. DeWatermark